Инвестиции в драгоценные металлы приносили в последние годы не только хорошее обеспечение капитала, но и очень привлекательную прибыль. Однако стоит помнить, что покупка золота или серебра сопряжена с риском убытков и подходит не каждому инвестору. Перед покупкой стоит проанализировать несколько факторов, в частности высокую инфляцию, валютный курс и геополитическую ситуацию.
Читайте также: Шкаф купе со столом для компьютера — это практичное и функциональное решение для организации рабочего пространства. Он сочетает в себе преимущества шкафа-купе, предоставляя много места для хранения, и удобства стола для работы за компьютером. Шкаф-купе с интегрированным столом обеспечивает компактное использование пространства, особенно в небольших комнатах. Вы сможете хранить различные вещи, такие как одежда, книги, документы и другие предметы, в шкафу-купе, а также иметь удобное рабочее место для работы или изучения.
Инвестиции в золото связаны с безопасным убежищем, куда инвесторы бегут в сложных ситуациях. К таким, безусловно, можно отнести войну, пандемию или спад на фондовых рынках. Но является ли золото хорошим вариантом во времена высокой инфляции?
Растущая инфляция часто побуждает инвесторов переводить свой капитал в золото, чтобы обезопасить свои активы от обесценения. Исторически сложилось так, что когда инфляция растет быстрыми темпами, золото также растет в цене. Однако, когда инфляция стабилизируется, хотя бы на высоком уровне, этот рост уже не так очевиден. Также остается вопрос о реальной рентабельности инвестиций, то есть о том, способна ли цена на золото идти в ногу или опережать динамику инфляции. При его двузначных уровнях это задача чрезвычайно сложная и, если смотреть исторически, в краткосрочной перспективе, довольно недостижимая для упомянутого слитка.
Многое в вопросе цены на золото зависит от решения Центрального банка США-Федеральной резервной системы (ФРС). Расширенный цикл повышения процентных ставок положительно влияет на валюту страны. Американский доллар, как и золото, считается безопасным убежищем. Однако в случае его повышения, то есть увеличения стоимости, инвесторы, ищущие меньший риск, предпочитают иметь в своем портфеле эту валюту, на которой она теряет золото.
Валютный риск увеличивает непредсказуемость инвестиций
Торговля золотом осуществляется в долларах США. Это неблагоприятная новость для польских инвесторов, поскольку они берут на себя дополнительный риск изменения валютных курсов. Вышесказанное вводит в инвестиционный процесс большую неопределенность, поскольку валютный курс, как правило, трудно предсказать. Рост котировок USD / PLN должен поддержать результат от инвестиций в золото, купленное за доллары. В то время как в сценарии падения котировок пары USD/PLN, в крайнем случае может возникнуть ситуация, когда инвестиции могут закончиться убытком, несмотря на рост цен на слитки. Инвесторам в драгоценные металлы всегда необходимо учитывать валютные риски, что делает такие инвестиции еще более непредсказуемыми.
К минусам можно отнести также длительные периоды так называемого drawdown (падение капитала), где, например, вершины 2011 года были преодолены только в 2021 году. Поэтому инвестору, который решил купить золото по самой высокой цене в 2011 году, пришлось проявить огромное терпение, прежде чем оно снова достигло того же уровня в долларах.
Хорошим примером является также серебро, цены на которое по-прежнему ок. На 50% ниже максимумов 2011 года. В последние годы инвесторы надеялись, что его широкое применение в промышленности, включая возобновляемые источники энергии, поможет повысить стоимость. К сожалению, этого не произошло. Если мы добавим значительные колебания фондового рынка к этой непредсказуемости рынка драгоценных металлов, то будет ясно, почему так много инвесторов ищут новое безопасное убежище.
Они находят его, например, в долгосрочных казначейских облигациях, которые предлагают все лучшую доходность и могут рассматриваться как способ переждать трудные времена. Заранее известный срок погашения облигаций дает вам большую безопасность и возможность адекватно планировать свои инвестиции на ближайшие несколько лет.
Доходность облигаций самая высокая за последние десять лет
Нынешняя макроэкономическая среда и рыночная неопределенность повышают привлекательность казначейских облигаций. С точки зрения соотношения доходности и риска, в безопасные времена стабильного экономического роста они могут работать хуже, чем акции на фондовом рынке, но в неопределенные времена этот результат меняется в их пользу. В последние месяцы, которые привели к непредсказуемым событиям (m.in. в то же время доходность 10-летних национальных казначейских облигаций достигла самого высокого уровня за более чем дюжину лет. В то же время, несмотря на успокоение рыночных настроений, упомянутые доходности по-прежнему остаются в районе пика 2011 года.
Здесь следует подчеркнуть, что это инструменты с низким уровнем риска, и их безопасность относительно выше даже по сравнению с банковскими депозитами. Сопоставляя их с драгоценными металлами, самым большим преимуществом является простота покупки, отсутствие затрат на хранение или страхование, отсутствие валютного риска в случае польских облигаций для польского инвестора. Порог входа также значительно ниже, что делает облигации более доступными.
Теоретически лучшие результаты могут быть достигнуты при инвестировании в корпоративные облигации, то есть выпущенные компаниями. Однако следует помнить, что пропорционально потенциальной прибыли возрастает и риск. В случае корпоративных облигаций, помимо риска процентных ставок (аналогично казначейским облигациям), также важен риск банкротства эмитента. В такой ситуации инвестор не только рискует не получить причитающиеся проценты, но также может потерять часть или все вложенные средства. Поэтому покупке долговых бумаг стоит предшествовать детальный анализ.
Брокерская контора банка BNP Paribas
Юридическое уведомление
- Надзор за нашей брокерской фирмой осуществляет Комиссия по финансовому надзору.
- Этот материал носит исключительно ИНФОРМАЦИОННЫЙ характер – мы разработали его для нужд наших клиентов, но без учета их индивидуальных потребностей.
- Этот материал мы предоставляем бесплатно на сайте нашего банка: bnpparibas.pl мы никому не предоставили материал до даты его публикации на этом сайте.
- Этот материал является коммерческой публикацией, упомянутой в регламенте делегированной Комиссии (ЕС) 2017/565 от 25 апреля 2016 года. Он также не подлежит запрету на распространение инвестиционных исследований.
- Этот материал не:
— рекомендация, о которой говорится в регламенте делегированной Комиссии (ЕС) 2016/958 от 9 марта 2016 года,
— предложение, о котором говорится в статье 66 Гражданского кодекса,
— предложение или предложение о продаже, покупке или подписке на финансовые инструменты,
— инвестиционная консультационная служба, о которой говорится в законе от 29 июля 2005 года О торговле финансовыми инструментами,
— инвестиционная консультация, налоговая или бухгалтерская консультация или юридическая помощь.
- Наша брокерская фирма проявила должную осмотрительность, чтобы получить информацию, содержащуюся в этом материале:
— они были правильными и верными в день их публикации,
— они были подготовлены или взяты из источников, признанных брокерской фирмой заслуживающими доверия.
Однако мы не можем гарантировать, что эта информация является исчерпывающей и полностью отражает фактическое состояние. Мы также не несем ответственности за любой ущерб, который вы понесете, поскольку вы используете информацию, содержащуюся в этом материале.
- Как инвестор, вы принимаете инвестиционные решения самостоятельно или с помощью профессионального налогового консультанта.
- Инвестирование сопряжено с риском. Вы должны считаться с возможностью потерять часть или все вложенные деньги.
- Экономические прогнозы в этом материале вытекают из анализа брокерской компании и ее предположений, которые в будущем могут оказаться нерелевантными. Это мнение нашей брокерской компании со дня составления этого документа-они могут измениться без предварительного уведомления.